Финансы » Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов

Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов

В последнее время отмечается усиление интереса к драгоценным камням как к объекту рыночного обращения, то есть возможности совершения сделок с ними. Это подтверждает необходимость и современность настоящей дипломной работы. Ведь люди никогда не перестанут вкладывать свои деньги в драгоценные металлы, потому что каждый драгоценный металл, помимо своей ценности, имеет свои уникальные и неповторимые свойства. Ведь это люди придают банкнотам определенную стоимость, и нет гарантии, что завтра любая валюта мира не обесценится по щелчку пальцев, в то время как драгоценные металлы всегда останутся ходовым товаром на мировом финансовом рынке.

Российский рынок драгоценных металлов в широком смысле включает в себя взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством, Центральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок.

В настоящее время добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота. Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая добыча.

Драгоценные металлы представляют собой не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других отраслей, драгоценные металлы - это специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра, произведенные из его минерального сырья только Гохрану России, Центральному Банку и уполномоченным коммерческим банкам.

Целью данной дипломной работы является изучение и анализ текущего состояния международного рынка драгоценных металлов.

Для достижения этой цели в дипломной работе выделяются следующие задачи:

- проследить историю развития драгоценных металлов в деятельности коммерческих банков;

- рассмотреть роль золота в деятельности коммерческих банков;

- дать общую характеристику операций коммерческих банков с драгоценными металлами;

- провести анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами на примере филиала Сбербанка РФ;

- дать рекомендации к развитию банковских операций с золотом.

Центральный Банк Российской Федерации и кредитные организации имеют право приобретать слитки золота и серебра за свой счет и за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. Учитывая, что, следуя Федеральному закону РФ от 10.07.02 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями и дополнениями от 10 января 2003 г.), Центральный банк не может осуществлять операции с инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Причем покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специальным счетам, открываемым в специально уполномоченных банках.

Объектом в дипломной работе выступает Сбербанк.

Предмет исследования – инвестиционная привлекательность драгоценных металлов.

Дипломная работа состоит из трех глав, введения и заключения.

В первой главе рассматриваются экономические основы развития операций с драгоценными металлами. Во второй главе проведен анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами. Глава третья имеет аналитический характер и на основе отдельных данных делается анализ современного состояния, а также делается анализ перспектив и тенденций развития Банковские операции с драгоценными металлами, сделаны выводы и предложения

Во всем мире драгоценные металлы являются валютной ценностью аналогично свободно конвертируемым валютам и продаются и покупаются без дополнительного налогообложения.

На операции банков с драгоценными металлами влияют величина и структура доходов населения, а также структура использования доходов. Так, отсутствие или незначительный размер реальных денежных доходов и преобладающее расходование их на питание не оказывают содействие развитию банковских операций с драгоценными металлами.

Практическая значимость темы Банковские операции с драгоценными металлами состоит в анализе проблем как во временном, так и в пространственном разрезах.

Определенная значимость и недостаточная научная разработанность проблемы «Банковские операции с драгоценными металлами» определяют научную новизну данной работы.

Драгоценные металлы — неизменно популярные в период кризиса инвестиционные инструменты, ввиду того, что капитальное обесценивание им не грозит. Мотивы, побуждающие частных инвесторов к вложению своих средств в драгоценные металлы, остаются практически неизменными на протяжении всей истории развития рынка. Это, прежде всего, уникальные физические и потребительские свойства, благодаря которым драгоценные металлы:

- обладают высокой капиталоемкостью, являются долгосрочным аккумулятором стоимости;

- выступают в качестве «последнего прибежища» для капитала;

- имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования;

-предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений.

Драгоценные металлы исторически выступали в качестве надежного вместилища стоимости по следующим причинам:

-они практически неуничтожимы, относительно редко встречаются в природе, не могут быть произвольно изготовлены из других материалов; их добыча и производство требуют значительных трудовых и материальных затрат;

- они движимы и делимы; их вес является мерой их стоимости;

- их легко обрабатывать (особенно золото), что позволило им быть повсеместно востребованными для изготовления украшений и предметов быта уже при минимальном уровне развития ремесел;

-они легко распознаваемы, их качества достаточно просто проверить и трудно подделать.

Драгоценные металлы как наличный, материальный актив не зависят от выполнения своих платежных обязательств никакими правительствами или корпорациями. Это особенно важно в современных условиях, когда большинство других объектов инвестиций представляют собой не имущество как таковое, а имущественные права, использование или реализация которых могут быть затруднены ввиду неплатежеспособности должника, ареста денежных средств или ценных бумаг на счетах, смены экономической политики какого-либо конкретного государства. Именно по этим причинам примерно четверть всех мировых запасов золота находится во владении правительств, центральных банков и других финансовых институтов как часть их международных резервов.

Роль золота, как всеобщего эквивалента сбережений можно обсуждать бесконечно, но цены на него на мировых рынках растут, а значит, растет и привлекательность инвестиционных вложений в драгоценные металлы. С одной стороны, золото перестало быть основой денежного и валютного обращения, с другой – оно было и останется товаром, которому всегда будет соответствовать современный и всеобщий денежный эквивалент, а значит, и сейчас остается универсальным средством для хранения сбережений, инструментом инвестиций и гарантом стабильности. Последнее качество приобретает в нашей непростой действительности очень большое значение. Как инструмент инвестирования золото оптимально только в случае консервативного долгосрочного вложения – можно с уверенностью утверждать, что спустя и пять, и десять лет благородный металл сохранит статус мировой ценности и может быть легко переведен в денежные средства.

Золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской Федерации. Аффинированное золото, находящееся в федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации.

Золотые слитки могут быть как символические (1 грамм), так и дольно массивные 500 и 1000 грамм. Качество каждого слитка подтверждено нумерацией и сертификатом качества. Проба металла самая высокая, 99,99%. Если говорить о долгосрочных сбережениях, то это гораздо лучше, чем хранить средства в денежных знаках.

Золотые и серебряные монеты делятся на две категории. Инвестиционные монеты выпускаются миллионными тиражами. Они хороши для вложения средств, поскольку на их цену влияет только стоимость металла на мировом рынке.

Ценность коллекционных (памятных) монет определяется не столько весом, сколько качеством художественного оформления. Основное их достоинство в том, что их тираж, как правило, не превышает 10-15 тысяч экземпляров. Они выпускаются сериями на самые разнообразные темы: «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Красная книга», «Лунный календарь», «Сохраним наш мир», «Золотое кольцо», «Вооруженные силы РФ», «Историческая» «Географическая» и другие. Бывает, что редкие монеты стоимостью менее тысячи рублей через несколько лет стоят в десятки, а то и сотни раз дороже.

Инвестирование в драгоценные металлы является одним из наиболее надежных способов вложения денежных средств. В доказательство этому можно привести следующие положительные стороны вложений в драгоценные металлы:

1. Драгоценные металлы, такие как серебро, платина и, конечно же, золото намного более устойчивы, чем, например, бумажные деньги. Имея свой «золотой» запас в банковской ячейке, ваш риск потерять его минимален, в то время как вклад в какой-либо валюте может всего за несколько лет уменьшиться в несколько раз из-за инфляции, кризисной ситуации в экономике страны, либо банкротства банка.

2. Драгоценные металлы являются высоколиквидным активом,

то есть в любой момент они могут быть обменяны на конкретный объем денежной массы и впоследствии служить расчетным средством.

3. Они имеют широкий спектр использования на международном рынке.

В отличие от валют, пропорции обмена между которыми зависят от конвертируемости и валютного режима, сложностей с обменом драгоценных металлов на наличные деньги практически никогда не возникает.

4. Их очень сложно уточнить. К примеру, считается, что все золото, когда-либо добытое на земле, до сих пор находится в обращении, либо в сбережениях населения.

5. Запасы золота служат гарантом надежности экономики страны.

В связи с этим увеличивается их устойчивость и повышается ценность.

Инвестиции в драгоценные металлы можно осуществлять различными способами.

Основным и наиболее популярным способом является покупка ювелирных украшений. В данном случае люди руководствуются следующим принципом: «И красиво, и хорошее вложение средств». Однако они не учитывают торговую наценку на изделия, включенный в цену НДС. А потому данный способ инвестирования с течением времени может стать невыгодным, а учитывая все возрастающее число подделок, даже убыточным.

Менее распространенные способы инвестирования в драгоценные металлы, но более защищенные:

1. Покупка золотых слитков и инвестиционных монет (золотые червонцы, золотая серия «Знаки Зодиака, серебряные монеты «Соболь»). Эксперты советуют приобретать монеты, выпускаемые Банком России. Также стоит помнить, что чем «старше» монета, тем более высока ее стоимость.

К недостаткам вложения в монеты относится взимание с них 13%-ного подоходного налога.

2. Открытие обезличенных металлических счетов (текущих или срочных).

При хранении драгоценных металлов на текущих счетах, проценты по ним не начисляются, а, следовательно, прибыли такое вложение принести не может.

При помещении драгоценных металлов на срочный счет, вы получите проценты в соответствии с заранее оговоренными в договоре условиями.

Первый вопрос, который решает инвестор при инвестициях в драгоценные металлы - какой металл выбрать?

Золото является надежным активом (но не надежными инвестициями), который пользуется спросом во всем мире, поэтому можно быть уверенным, что экономическая и политическая ситуация в стране особо не повлияет на стоимость сбережений. Так же цена золота имеет тенденцию к увеличению. Однако следует помнить, что она не растет постоянно. За подъемами всегда идут периоды спада, что происходит на данный момент. К слову, спад тоже не бесконечен и тому есть логичное объяснение: как только цена становится очень низкой, золотодобывающим компаниям становится просто невыгодно продолжать добычу и они закрывают месторождения. В результате, при постоянном спросе предложение золота падает, и цена на него снова начинает расти. Исходя из вышесказанного мировая цена на золото зависит, в первую очередь, от соотношения спроса и предложения, а так же ряда других факторов, таких как курс доллара США, инфляции и процентных ставок. Они заставляют цену на золото изменяться независимо от цен других активов.

Основными преимуществами инвестирования в драгоценные металлы являются:

- драгоценные металлы обладают высокой капиталоёмкостью, являются долгосрочным аккумулятором стоимости. Они практически неуничтожимы, а также не могут быть произвольно изготовлены из других материалов;

- имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования. Золото можно продать в любое время суток на любом из рынков в разных частях мира (чего не скажешь о других формах инвестиций);

- предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений. Включение в инвестиционный портфель драгоценных металлов обеспечивает защиту всего портфеля от флуктуаций цен на активы каждого конкретного класса;

- драгоценные металлы как наличный, материальный актив не зависят от выполнения своих платежных обязательств никакими правительствами или корпорациями. Четверть всех мировых запасов золота находится во владении правительств, центральных банков и других финансовых институтов как часть их международных резервов.

Сегодня цена на золото обладает четкой тенденцией к росту. С другой стороны, нужно отметить, что золото обладает одной важной особенностью: для него существует нижний ценовой порог - $270-280 за тройскую унцию (31,135 г.). Когда цена падает до этого уровня, ведущие мировые производители прекращают добычу, поскольку она становится неэффективной. В результате предложение сокращается, и цены начинают расти.

Российский рынок золота отличают свободные цены, доступность информации, достаточно давно и устойчиво действующие законы и нормы регулирования. Все это делает его наиболее свободным и, следовательно, наиболее активным по сравнению с рынками других драгоценных металлов.

Наша страна имеет существенное преимущество перед другими золотодобывающими государствами: в России велико число россыпных месторождений, в то время как в других странах месторождения этого типа практически истощены и добыча ведется в подавляющем большинстве случаев на рудных месторождениях. Это означает, что себестоимость добычи золота в России значительно ниже, чем в других странах.

В перспективе ожидается рост цен на платину, однако, темпы роста уступают аналогичным параметрам цен на серебро и золото. Платина и палладий – это в первую очередь промышленные металлы и цены на них зависят от спроса в различных отраслях промышленности, например, производстве компьютерных микропроцессоров. Поэтому в отличие от золота и серебра рынки платины и палладия, представляют особый интерес в средне- и долгосрочной перспективе. При этом весьма интересны не только рынки произведенных металлов, но и рынки ценных бумаг предприятий по их добыче и производству.

По традиции многие люди, желающие заработать на драгоценных металлах, обращают свое внимание на ювелирные украшения. Именно в этой сфере сконцентрированы значительные обороты российского рынка золота и серебра и большая часть покупателей. Однако инвестиции в ювелирные изделия имеют существенный недостаток - в цене украшений стоимость драгоценного металла не является единственной составляющей: оценивается работа мастера, соответствие дизайна изделия требованиям моды и т.д. Кроме того, при покупке и продаже ювелирных изделий взимается НДС. Поэтому, не исключена ситуация, что купив, например, дорогое кольцо, продать его через несколько лет можно будет лишь с убытками.

Конечно, заработать на ювелирных изделиях из драгоценных металлов можно – если разыскивать работы знаменитых мастеров, редкие экземпляры и т.д. Но для этого требуется хорошее знание предмета и помощь высококлассных экспертов. В конечном итоге это вложения, рассчитанные на десятилетия вперед и бизнес, имеющий с инвестированием свободных денежных средств мало общего.

Существует два главных способа инвестиций в драгоценные металлы:

- Покупка физического металла в слитках или инвестиционных монетах.

- Инвестиции в безналичной форме, то есть открытие в банке специального «металлического» счета.

Золотые слитки ассоциируются с инвестированием в золото, но с точки зрения выгодности - это не самый лучший вариант.

Вся уникальность золота состоит в том, что при нормальном развитии мировой экономики и при отсутствии геополитических рисков оно рассматривается как обыкновенный сырьевой товар, и цену на его рынке определяет соотношение между предложением и производственным спросом.

Бриллианты нельзя причислить к сверхприбыльным объектам инвестиций, но они позволяют сохранить сбережения и являются достойной альтернативой традиционным формам сбережения.

Вне зависимости от того, является политика инвестора консервативной или агрессивной, драгоценные металлы могу сыграть важную роль в диверсификации его портфеля. По этой причине большинство экспертов настойчиво рекомендуют инвесторам держать часть своих вложений в золоте. Поскольку основная часть средств обычно размещается в традиционные финансовые активы - акции и облигации включение в портфель драгоценных металлов дополняет его принципиально отличным активом. Цель диверсификации состоит в защите всего портфеля от флуктуации цен на активы каждого конкретного класса.

Способность золота служить в качестве диверсификатора обусловлена низкой или отрицательной корреляцией его цены по отношению к ценам акций или облигаций. Экономические факторы, определяющие цену золота, отличаются, а во многих случаях даже противоположны факторам, влияющим на цены большинства финансовых активов. Например, цена акций зависит от уровня дивидендов и потенциала роста компании эмитента. Точно так же цена облигаций определяется кредитоспособностью заемщика, процентной ставкой и доходностью альтернативных инструментов аналогичного характера. В то же время мировая цена золота зависит от других факторов, включающих соотношение спроса и предложения, курс доллара США, уровень инфляции и процентных ставок. Несмотря на то, что указанные факторы оказывают комплексное влияние на рынок золота, важно помнить, что они заставляют цену золота изменяться независимо от цен других активов, входящих в инвестиционный портфель.

Инвестиции в монеты из драгоценных металлов стало одной из главных инвестиционных стратегий последнего времени наряду с покупкой валюты на волне девальвации. К тому же покупка золотых инвестиционных монет в Сбербанке это хороший способ диверсифицировать портфель активов.

Драгоценные металлы, добытые недропользователем, проходят аффинаж на заводе, который не является самостоятельным участником рынка, а лишь выполняет услуги по изготовлению слитков, предназначенных для покупателя. Банковские слитки, находящиеся на заводе и числящиеся какое-то время за недропользователем, знают только один маршрут движения с завода - в банковские хранилища или в хранилище Гохрана России. Ювелиры, промышленные потребители не имеют право заключать сделки напрямую с добытчиками. Они участвуют уже во вторичном обращении металла, причем никакого обязательного согласования лимитов или фондов золота и серебра, приобретаемого на вторичном рынке, не предусматривается.

Чтобы воспользоваться всеми преимуществами роста цен на драгоценные металлы и не иметь проблем с последующей экспертизой подлинности слитка или монеты, можно воспользоваться ОМС – услугой, которую предлагают ряд банков. ОМС – счет клиента для учета драгоценных металлов в граммах без сохранения при этом их индивидуальных признаков.

На этот счет вам зачислят оплаченное число граммов золота. Банк “продаст” вам металл по текущей мировой котировке плюс примерно 0,5–1%. При этом банки, как правило, устанавливают минимальный взнос ценного металла. Примерно по той же схеме происходит и обратная продажа: стоимость вашего вклада также определяется исходя из текущей цены на золото на мировом рынке за вычетом некой премии банка. Несомненное преимущество этой схемы вложений в том, что инвестор может не только вложиться в золото на несколько лет, но и спекулировать на колебаниях цен, используя благоприятную рыночную ситуацию.

Что касается таких драгоценных металлов как платина и палладий. Эти металлы являются прежде всего промышленными. Основные их потребители - автозаводы (вспомните о катализаторах отработавших газов).

Инвестиции в драгоценные металлы надежны, но их результаты мало предсказуемы.

Совершение сделок с сырыми несортированными природными драгоценными камнями не допускается. Сортировка, первичная классификация и первичная оценка драгоценных камней осуществляются субъектами добычи или Гохраном России в соответствии с российскими законодательством и нормативно-технической документацией. Субъекты добычи, не имеющие возможности осуществлять первичную классификацию и первичную оценку добытых драгоценных камней, передают их в установленном порядке в Гохран России для проведения сортировки, первичной классификации и первичной оценки.

• Операции с драгоценными металлами: виды и условия их осуществления
• Развитие рынка золота России
• Общеэкономическая характеристика банка
• Анализ операций с драгоценными металлами
• Особенности осуществления операций с драгоценными металлами

Популярные материалы:

Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Для того чтобы установить предел, в котором возможно направление краткосрочных ресурсов в средне- и долгосрочные инвестиции, банку необходимо рассчитать коэффициент трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные, который определяется по формуле: , (7) где До – дебетовый оборот по выдаче кратко ...

Российская специфика
При использовании банковских гарантий в российских условиях следует обратить внимание на некоторые основные моменты. Ø В связи с тем, что обязательство гаранта перед принципалом не связано с контрактными обязательствами принципала и бенефициара, условия гарантии должны быть составлены таким ...

Андеррайтинг: зарубежный опыт
Опыт фондовых рынков стран Европейского союза, где в синдикатах банков выделяются функциональные группы по покупке и группы по продаже ценных бумаг, нехарактерен для российского рынка, следует рассматривать каждого андеррайтера в синдикате как единую функциональную единицу с ответственностью за кон ...