Финансы » Организация, оформление и учет операций банков по покупке и продаже безналичной иностранной валюты » Кассовые и срочные валютные сделки

Кассовые и срочные валютные сделки

На валютном рынке используется две группы операций: кассовые и срочные. Кассовые операции осуществляются на условиях «спот» (spot). Операция «спот» - это соглашение на куплю-продаж иностранной валюты на краткосрочный период. Доставка валюты осуществляется после вывода соглашения, но не позже двух рабочих дней. В соответствии с этим определяется и валютный курс «спот»-курс на момент заключения соглашение. Существует два «спот» курсы для валюты: курс спроса (big rate) - курс, за которым клиент может купить одну валюту в обмен на другую и курс предложения (offer rate) - курс, за которым клиент может продать одну валюту в обмен на другую.

Вторым видом валютных операций срочны или форвардные (forward), за какими субъекты рынка получают право купить или продать валюту в будущем за курсом зафиксированным на момент заключения соглашение. Форвардное соглашение включает три основных элемента: обязательство купить или продать определенную сумму валюты в обмен на другую; выполнение соглашения (дата доставки валюты) в определенный срок; валютный курс фиксируется в момент вывода соглашения. Форвардные валютные курсы отличаются от курсов «спот» на величину «скидки» или «премии», связанной с отсрочкой платежей.

Срочные валютные операции тесно связаны с процентными ставками по краткосрочным депозитам. Форвардный курс имеет тенденцию к повышению, если процентные ставки обменной валюты ниже, чем процентные ставки контрагентной валюты. И наоборот, валюта страны где банковская процентная ставка более высокая будет иметь в форвардной операции соответствующую «скидку». При одинаковых ставках банковского процента регулятором валютного обмена остается «спот»-курс.

В международной практике большинство стран ориентируются на ставку «ЛИБОР» (London: jnter Bank Offered Rate) - процент по межбанковским депозитам в Лондоне.

Расчет премии / дисконту к форвардному курсу можно сделать за флрмулой:

КВ (%В - %А) · СФ

П / Д = ———————————, где (2.1)

360 · 100

КВ – «спот»-курс валюты для продажи

%В - ставка «ЛИБОР» по депозитам в валюте, которая необходима для покупки

%А - ставка «ЛИБОР» по депозитам в валюте, которая продается

СФ - срок форвардной операции.

Срочные или форвардные операции служат для получения прибыли в виде курсовой разницы, а также для страхования субъектов рынка от валютных рисков. Кроме этого, операции на срок - это широкое поле деятельности валютных дилеров, которые ведут игру на повышении или снижении рыночных курсов.

Популярные материалы:

Операции с векселями на примере предприятия ЗАО «Уральская лига»
Операции с векселями на предприятии автором были рассмотрены на примере ЗАО «Уральская лига» г. Первоуральск. Данное предприятие занимается розничной и оптовой торговлей, имеющее свою крупную торговую сеть в городе, существующее уже 12 лет. На предприятии заключается много договоров с поставщиками ...

Обзор сведений о ценных бумагах за последние пять лет
Минфин России предлагает в 2008-2010 годах увеличивать выпуск государственных облигаций, реализуя политику, направленную на замещение внешнего долга внутренними заимствованиями, говорится в пресс-релизе министерства. В 2007 году Минфин разместил государственные ценные бумаги в объеме 296 миллиардов ...

Организация кредитования юридических лиц в коммерческом банке
Непосредственно кредитный процесс начинается со дня первой выдачи ссуды. Однако до этого момента и вслед за ним проходит целая полоса значительной работы, выполняемой как банком-кредитором, так и клиентом-заемщиком. Переговоры о кредите начинаются задолго до принятия конкретного решения. Здесь, одн ...